十年一遇的契機

近期心情特別好，因為我快要發達了！

哈，當然不是認 識了什麽大陸有婦之夫，被人包養。想起發達這麼開心也并不是因為我異常貪錢，而是我賭性甚強，喜歡以小搏大，贏到1賠3以上的賭局會令我興奮不已。試想， 平時去賭場買大小，贏輸機會是50：50；但最近居然有一個“賭場”，買大的贏面有8成，更是1賠3！你說令人多振奮！

我所指的“賭場”其實就是期指市場。

我發現金融海嘯之際，大家都在討論買什麽股票，但沒人說要買期指，我就知道其實很多人對期指這種金融商品很不熟悉。

等我簡單解釋：期指=「期貨指數」，而期貨=買賣一些還未到期（未發生）的“東西”，「期貨指數」在買賣的“東西”就是「恆生期貨指數」。有時，太正經的definition聽起來更難明。（連我看了自己所寫的，也覺混淆！)

再 簡單點說，就是你認為恒指會升的話就可以“買入”一張期指合約，附上18萬左右的按金（不一定是18萬，但當市場波幅比較大的時期，像最近，按金便會 高），期貨指數每升1點，你就會賺$50。但當然，假如期貨指數跌一點，你就會輸$50。嫌每點50塊上落會令你心臟病發的話，可以買“小期”，按金是期 指的1/5，每升一點賺$10。

聽起來像買大小是嗎？買升買跌五五波。

但是！遇上十年一遇的金融海嘯，有現金的人有福了！因 為恒指已經跌到這種程度（恒指今天約15,000點，是短期的高位），若我明年在12,000水平（我個人相信恒指未見底，預期09年1、2月才是最壞情 況，會再見11,000點。注意：“山挨”貼士，切勿盡信！）用18萬按金買入一張期指合約（假若還要跌就“迷埋眼”慢慢等），到2010年中經濟復蘇 （經濟一定會復蘇，這卻不是“山唉”貼士，經濟有周期是肯定的），若恒指回升至22,000（保守估計而已），1萬點升幅，等於賺50萬，270%回報率。

是的，買樓做按揭的話，都會有倍數回報率，但
1）未必人人能成功申請按揭
2）未必人人想負債
3）還要找租客，管理物業，非常麻煩。

期指的交易費用每手即日平倉約105至180元，即日不平倉的話為123至300元，相比於買賣同等數量的股票平宜得多，更不用費神於挑選買賣那一公司的股票。你看連Lehman都可以“執粒”，中信都可以抄燶accumulator，你還敢獨孤一注買股票？

買期指的Opportunity cost (機會成本）就是沒有息收。不過幾百%回報率，算啦！

第二個相同概念的方法就是買盈富基金（2800）， 恒指見12,000點時，2800股價會是$12。這方法的缺點是沒有leveraging,當恒指見 22,000水平，盈富基金會升到$22，回報率83%。借錢買盈富基金，都可以做到同等的leveraging效果，大概要用18萬本，再借40多萬買 盈富基金才會achieve到270%回報率，還要付0.25%佣金，又要借錢。

買期指開戶手續：投資者必須在香港期貨交易所屬下的經紀行簽署具法律效力的合約和交付保證金才可以進行恆指期貨買賣。

建議大家分段買下月小期（視乎財務狀況），每兩個月roll-over直到經濟復蘇就可以平倉。（詳情請問你的投資經理，千萬不要打email問我。）

警告：本blog全屬作者個人意見。期貨指數可升可跌，投資者有可能會損失全部本金。借錢買盈富基金同樣有可能會損失全部本金， 因此,如有需要,請徵詢獨立、合資格之法律、財務或其他專業顧問，以確保所作之決定，皆能符合閣下之個人或財務狀況。